全国首单央企新能源REITs成功获批 国家电投联手中信建投助力能源绿色转型_中证网

　　中证网讯（记者 周璐璐）公募REITs又有新资产类型产品获批。3月2日，中国证监会官网显示，中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金（简称“中信建投国家电投新能源REIT”）正式获得批复。这标志着公募REITs市场将迎来全国首单央企新能源公募REITs以及全国首单海上风电公募REITs，该产品将为公募REITs资本市场注入全新的资产类型。

　　国家电投与中信建投强强联手

　　打造REITs全新资产类型

　　资料显示，中信建投国家电投新能源REIT发起人为国家电投，基金管理人为中信建投基金，财务顾问及计划管理人为中信建投证券。公开材料显示，该项目底层资产为国家电投滨海北H1、滨海北H2海上风电场和配套运维驿站，属于新能源基础设施。据悉，该项目于2022年4月完成公募基金管理人及财务顾问招标，历时11个月获得证监会及交易所批复。

　　多位行业人士表示，新能源基础设施的建设需要大量资金和技术支持，公募REITs为我国新能源基础设施项目的投融资提供了新的渠道和模式，有助于盘活存量新能源基础设施资产、改善能源电力企业财务结构，回收资金可用于投资新能源项目建设，形成投融资良性循环，推动新能源基础设施行业快速发展。

　　资料显示，发起人国家电投集团2022年电力装机规模突破2.1亿千瓦，其中，光伏5330万千瓦，风电4231万千瓦，水电2463万千瓦，核电921万千瓦，清洁能源占比高达65.8%，在我国五大发电集团中清洁能源占比最高。此次国家电投联手中信建投发行我国首单央企新能源公募REITs意义重大，有利于盘活国家电投存量新能源基础设施资产，为公司新能源业务高质量发展提供长期、可靠的融资渠道，树立了资本市场推动我国新能源领域可持续发展的典范。

　　国家电投相关负责人表示，针对REITs融资体系，公司正不断加快金融创新研究，搭建公募REITs、类REITs和Pre-REITs相互衔接、互为补充、全品类全周期覆盖的立体化创新资产盘活模式和融资体系，逐步构建多层次、多渠道的资本运作体系。该项目的成功获批，将为国家电投建立新的权益融资常备渠道、打造“上市公司+公募REITs”双资本运作平台，有助于公司实现“建、管、融、退”全周期运营机制，带动清洁能源规模化发展，具有重要的行业标杆示范意义。

　　图片来源：中信建投证券

　　以大型海上风电场项目为底层资产

　　经营稳定收益较好

　　资料显示，中信建投国家电投新能源REIT的底层资产为位于“海上风电第一城”江苏省盐城市的滨海北H1、滨海北H2海上风电和配套运维驿站项目，合计装机规模500兆瓦。截至评估基准日2022年12月31日，资产组评估价值为71.65亿元。

　　其中，滨海北H1项目装机规模100兆瓦，于2016年并网发电，是国家能源局《国能新能〔2014〕530号》批准的全国44个海上风电项目中第一个投产的项目，是风电行业首个荣获国家优质工程金质奖殊荣的项目，同时也是风电行业唯一入选中华人民共和国成立70周年工程建设行业百个“经典工程”的项目；滨海北H2项目装机规模400兆瓦，于2018年并网发电，是并网当时亚洲单体容量最大的海上风电场项目。

　　据悉，滨海北H1及滨海北H2海上风电项目经营表现稳健且收益可观。根据公示资料中的数据，中信建投国家电投新能源REIT所持有的滨海北H1及滨海北H2风电场近三年均保持盈利，经营性净现金流均为正，EBITDA分别为7.86亿元、9.12亿元及7.81亿元，项目整体经营情况稳定，收益较好。

　　新能源REITs

　　助力能源行业绿色转型

　　随着全球气候变化问题的日益严峻，绿色能源的发展已成为世界各国的共同目标。但绿色能源项目的建设需要大量资金投入，而传统的项目融资方式缺乏成熟的资本金退出机制、长期大量占用电力企业资本金额度，这也成为制约其发展的重要因素之一。新能源REITs的出现为能源行业的绿色转型提供了全新的投融资模式。

　　根据公开资料显示，自2021年首批9单公募REITs发行以来，截至2023年3月1日，我国公募REITs市场共计发行25单，合计发行规模超800亿元。已发行项目中仅有一单能源类资产，为鹏华深圳能源REIT，其底层资产为天然气发电，属于清洁能源。

　　2022年12月8日，中国证监会副主席李超在首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会上的视频致辞中表示，“继续推进基础设施REITs常态化发行十条措施落实落地，推动更多优质项目发行上市。进一步扩大REITs试点范围，尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域。”随着相关支持政策的出台，未来我国新能源REITs有望加速发展。

　　业内人士表示，我国海上风电装机已跃居世界第一，根据全球风能理事会（GWEC）的预测，2025年我国海上风电装机量可达4,469万千瓦，平均年复合增长率为35%，在碳中和目标背景下，海上风电或成风电增长主力军，未来发展前景广阔。

　　新能源公募REITs作为我国资本市场的新型权益性融资工具，有助于能源企业盘活存量优质资产，提升重资产流动性，形成投融资良性循环，加速我国能源结构绿色转型。

　　对此，中信建投证券相关负责人表示，公募REITs业务是投行和资管相结合的创新工具，中信建投证券与中信建投基金将充分发挥公司协同优势，统筹整合“投行+公募基金+投资+研究”多板块（子公司）的优势资源与专业力量，为优质企业开展公募REITs提供全流程、一揽子的综合性金融服务。随着中信建投国家电投新能源REIT的成功获批，预计未来公募REITs市场还会迎来更多的新能源资产，市场发展空间值得期待。